Începe IPO-ul Christian Tour
Cel mai mare tour operator din Romania vine in fata investitorilor cu o oferta structurata diferit fata de cele lansate in ultimele 12 luni de alte companii, pregătind o transa a investitorilor de retail care poate ajunge pana la 70% din totalul acțiunilor oferite la vânzare, în funcție de modul cum va răspunde piața.
Structura ofertei și evaluarea pe piață
Compania Christian '76 Tour S.A. a primit aprobarea Autorității de Supraveghere Financiară (ASF) pentru prospectul de ofertă publică inițială (IPO), în vederea admiterii acțiunilor sale la tranzacționare pe piața reglementată a Bursei de Valori București (BVB).
Conform documentelor oficiale lansate de societate, perioada de subscriere este programată să înceapă pe 21 mai 2026 și să se încheie pe 28 mai 2026. Procesul marchează o etapă de tranziție pentru operatorul de turism, care își propune să își extindă modelul digital și să își finanțeze operațiunile pe plan regional.
Oferta publică este structurată pentru un număr de până la 83.500.000 de acțiuni ordinare. Aceasta include emiterea a până la 69.500.000 de acțiuni noi în cadrul unei majorări de capital social și vânzarea a până la 14.000.000 de acțiuni existente de către acționarul majoritar CPM Cambridge Holding S.R.L..
Compania a stabilit un interval al prețului de ofertă cuprins între 1,875 RON și 2,135 RON per acțiune.
Investitorii de retail vor subscrie la prețul fix maxim de 2,135 RON per acțiune, având dreptul la o reducere de 5% din prețul final în primele trei zile lucrătoare ale ofertei (până la 25 mai 2026 inclusiv). Investitorii instituționali pot licita la orice preț din cadrul intervalului stabilit.
În scenariul în care prețul de ofertă se va fixa la pragul superior de 2,135 RON, valoarea totală a acțiunilor puse în vânzare se va ridica la 178.272.500 RON. Dacă opțiunea de supraalocare de 10% prevăzută pentru stabilizarea pieței este exercitată integral la prețul maxim, valoarea totală a tranzacției va ajunge la 196.100.000 RON.
În urma încheierii cu succes a tranzacției, structura acționariatului va include un free float estimat la 41,85% din capitalul social majorat al societății, CPM Cambridge Holding S.R.L. păstrând o participație de control de 57,47%. Acțiunile se vor tranzacționa sub simbolul bursier TRIP.
Strategia de alocare a capitalului atras
Conducerea executivă a Christian Tour a indicat că veniturile nete obținute din subscrierea acțiunilor noi vor fi utilizate cumulativ și alternativ pentru susținerea obiectivelor strategice pe termen mediu și lung. Fondurile vor fi alocate către patru direcții operaționale principale:
• Fuziuni și achiziții (M&A): Consolidarea cotei de piață prin achiziția unor operatori sau rețele complementare în vederea obținerii de sinergii comerciale.
• Digitalizare și tehnologie IT: Accelerarea tranziției către o platformă integrată de tip Online Travel Agency (OTA), ce presupune automatizarea proceselor de rezervare, integrarea fluxurilor cu furnizorii globali și dezvoltarea de pachete dinamice în timp real.
• Capabilități operaționale: Finanțarea angajamentelor comerciale necesare pentru contractarea în avans a capacităților de zbor (chartere) și obținerea de alocări sau garanții hoteliere.
• Consolidarea brandului și loializare: Investiții în programe de marketing și fidelizare a clienților (inclusiv prin dezvoltarea programului de abonament Travel Prime lansat la începutul acestui an).
Societatea nu va încasa niciun fel de fonduri din vânzarea acțiunilor existente puse la dispoziție de acționarul vânzător, sumele respective revenind integral entității CPM Cambridge Holding S.R.L. pentru scopuri corporative generale.
Indicatori financiari și politica de dividende
Conform situațiilor financiare auditate incluse în prospect, societatea a raportat o creștere a performanței financiare în exercițiul încheiat la 31 decembrie 2025:
• Veniturile din contracte cu clienții (IFRS): Au atins valoarea de 803.022.546 RON, o creștere cu 31,51% față de nivelul de 610.621.665 RON înregistrat în 2024.
• EBITDA: Indicatorul operațional de performanță s-a situat la 45.071.080 RON, înregistrând un avans de 62,70% față de cele 27.701.864 RON raportate în anul fiscal precedent.
• Profitul net: Compania a înregistrat un profit net de 31.868.002 RON în 2025, comparativ cu 26.156.504 RON în 2024.
În ceea ce privește remunerarea investitorilor, Consiliul de Administrație a stabilit ca principiu distribuirea anuală sub formă de dividende ordinare a până la 50% din profitul net individual distribuibil al societății, sub rezerva aprobării de către Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor (AGOA). În anii anteriori, societatea a acordat dividende brute de 36.447.024 RON în 2025 și respectiv 5.500.000 RON în 2024.
Calendarul estimativ indică data de 22 iunie 2026 ca dată de listare preconizată pentru începerea tranzacționării deschise la Bursă. Decontarea operațiunilor se va realiza prin sistemul Depozitarului Central din România la data de 4 iunie 2026.
Prospectul este disponibil pe site la adresa https://investors.christiantour.ro/
Jurnalist
Sunt absolvent al Facultății de Litere a Universității București din anul 1999 și scriu din pasiune despre oamenii, experiențele și obiceiurile pe care le întâlnesc în călătoriile mele. În 2021 am absolvit un Master în Turism și Patrimoniu iar de atunci colaborez cu agenții de turism și organizații din această industrie din toată lumea pentru a promova destinații și experiențe memorabile pentru cei care iubesc călătoriile. Fac asta pentru că din călătorii am avut cel mai mult de învățat.